什麼是ETFs？
- 6月 18 週五 201012:18
ETF與基金的介紹
什麼是ETFs？
- 6月 17 週四 201023:56
複利奇蹟
複利為何如此具有威力？假定你在儲蓄存款帳戶存入100元，帳戶年利率為10%。經過一年，帳戶餘額會變成110元，即原先的100元加上10元利息。第二年的利息會是11元，而非10元。因為第一年的10元利息留在帳戶中，第二年將按照110元的本金計算利息。因此，到了第二年年底，帳戶餘額變成121元，而非120元。到了第三年年底，你會得到133.10元。第十年年底，你就有260元，比每年只賺10元利息的金額還多出60元。這就是複利的神奇。
有個方便的算法，可以計算複利下金額加倍所需要的年數，那就是七二法則。把72除以投資報酬率，就可以得到投資加倍所需要的年數。舉例來說，如果投資報酬率是10%，投資翻一倍所需要的時間是7.2年（72÷10）。
資金經過長時間的複利，累積的成果非常驚人。如果華盛頓從他第一次領到的總統薪水中拿出一美元投資，以8%的投資報酬率計算（也就是過去二百年間，股票市場的平均報酬率），他的後裔今天就有八百萬美元。
葛來第（Todd Grady）提到富蘭克林的一則軼事。一七九一年，富蘭克林過世時，捐贈給波士頓和費城這兩個他最喜愛的城市各五千美元。這項捐贈規定了提領日，提領日是捐款後的一百年和兩百年：一百年後，兩個城市分別可以提領五十萬美元，用於公共計畫；兩百年後，才可以提領餘額。一九九一年，兩百年期滿時，兩個城市分別得到將近兩千萬美元。富蘭克林以這個與眾不同的方式，向我們顯示複利的神奇力量。富蘭克林喜歡這樣描述複利的好處：「錢賺的錢，會賺錢。」複利最有名的例子是一六二六年買賣曼哈頓島的故事。人們經常說，美國土著以二十四美元出售曼哈頓是被白人騙了，事實上，美國土著錯在沒有把賣得的錢妥善投資。如果那二十四美元有10%的投資報酬率，今日價值超過一百兆美元，遠高於目前紐約所有房地產的總值。
這可以凸顯儘早開始儲蓄的重要性。這裡頭隱含了最重要的投資原則，那就是：讓時間為你工作。
威廉和詹姆士是一對雙胞胎兄弟，目前六十五歲。四十五年前，也就是兩人年滿二十歲的那年年底，威廉設立了個人退休帳戶（Individual Retirement Account, IRA），每年年底在這個帳戶存入2,000美元。存了二十年後，威廉停止存款，讓帳戶內的餘額繼續累積，每年產生10%的免稅利息。詹姆士到了四十歲，也就是威廉停止存款的時候，才開始成立個人退休帳戶。詹姆士也每年存入2,000美元，持續二十五年，今天存入最後一筆錢。詹姆士存入的總額比威廉多出25%，兩人帳戶的報酬率相同。
（a）今天，兄弟兩人的個人退休帳戶餘額各為多少？
（b）從這個習題中，我們學到什麼？
這個習題的答案，往往令學生吃驚。威廉帳戶內的餘額將近125萬美元，詹姆士的餘額還不到20萬美元！雖然詹姆士存入帳戶的金額較高，威廉的儲蓄卻高出100萬美元。這裡的教訓是：只要開始得早，便能累積較多儲蓄。 我可以用股市實際的報酬再舉幾個例子。有位投資人很早就開始投資，但時機掌握不佳，總是在每年股市的高點買進股票。另外一位投資人很晚才開始投資，但卻非常幸運，總是在每年股市的谷底買進。早開始的投資人，雖然投資金額只有一半，而且時機不佳，累積的財富還是比晚開始的人多很多。選對投資時機固然很好，但是時間比時機更重要。人們總是有各種藉口，拖延為退休而儲蓄，你可不要犯這樣的錯誤。你要讓時間站在你這一邊。
致富要慢慢來，而且現在就要起步
有個方便的算法，可以計算複利下金額加倍所需要的年數，那就是七二法則。把72除以投資報酬率，就可以得到投資加倍所需要的年數。舉例來說，如果投資報酬率是10%，投資翻一倍所需要的時間是7.2年（72÷10）。
資金經過長時間的複利，累積的成果非常驚人。如果華盛頓從他第一次領到的總統薪水中拿出一美元投資，以8%的投資報酬率計算（也就是過去二百年間，股票市場的平均報酬率），他的後裔今天就有八百萬美元。
葛來第（Todd Grady）提到富蘭克林的一則軼事。一七九一年，富蘭克林過世時，捐贈給波士頓和費城這兩個他最喜愛的城市各五千美元。這項捐贈規定了提領日，提領日是捐款後的一百年和兩百年：一百年後，兩個城市分別可以提領五十萬美元，用於公共計畫；兩百年後，才可以提領餘額。一九九一年，兩百年期滿時，兩個城市分別得到將近兩千萬美元。富蘭克林以這個與眾不同的方式，向我們顯示複利的神奇力量。富蘭克林喜歡這樣描述複利的好處：「錢賺的錢，會賺錢。」複利最有名的例子是一六二六年買賣曼哈頓島的故事。人們經常說，美國土著以二十四美元出售曼哈頓是被白人騙了，事實上，美國土著錯在沒有把賣得的錢妥善投資。如果那二十四美元有10%的投資報酬率，今日價值超過一百兆美元，遠高於目前紐約所有房地產的總值。
這可以凸顯儘早開始儲蓄的重要性。這裡頭隱含了最重要的投資原則，那就是：讓時間為你工作。
威廉和詹姆士是一對雙胞胎兄弟，目前六十五歲。四十五年前，也就是兩人年滿二十歲的那年年底，威廉設立了個人退休帳戶（Individual Retirement Account, IRA），每年年底在這個帳戶存入2,000美元。存了二十年後，威廉停止存款，讓帳戶內的餘額繼續累積，每年產生10%的免稅利息。詹姆士到了四十歲，也就是威廉停止存款的時候，才開始成立個人退休帳戶。詹姆士也每年存入2,000美元，持續二十五年，今天存入最後一筆錢。詹姆士存入的總額比威廉多出25%，兩人帳戶的報酬率相同。
（a）今天，兄弟兩人的個人退休帳戶餘額各為多少？
（b）從這個習題中，我們學到什麼？
這個習題的答案，往往令學生吃驚。威廉帳戶內的餘額將近125萬美元，詹姆士的餘額還不到20萬美元！雖然詹姆士存入帳戶的金額較高，威廉的儲蓄卻高出100萬美元。這裡的教訓是：只要開始得早，便能累積較多儲蓄。 我可以用股市實際的報酬再舉幾個例子。有位投資人很早就開始投資，但時機掌握不佳，總是在每年股市的高點買進股票。另外一位投資人很晚才開始投資，但卻非常幸運，總是在每年股市的谷底買進。早開始的投資人，雖然投資金額只有一半，而且時機不佳，累積的財富還是比晚開始的人多很多。選對投資時機固然很好，但是時間比時機更重要。人們總是有各種藉口，拖延為退休而儲蓄，你可不要犯這樣的錯誤。你要讓時間站在你這一邊。
致富要慢慢來，而且現在就要起步
- 6月 01 週二 201013:34
淺談指數期貨 / 煉金師
談到期貨很多人的第一個感覺是風險很高，可是很奇怪，如果風險真的這麼高，為何愈來愈多人開始進入這個市場，甚至很多原本是做股票的也轉戰期貨市場呢？講到選擇權，很多人對它大概只能用不甚了解來形容吧。
既然這樣，在開始談之前，我們不如先來講基金跟ETF，基本上ETF也算是基金的一種，兩者的差異在於一般的共同基金也是把資金拿去做股票買賣，但是是由基金經理人選擇買進標的，且一般只能作多，無法做空，即使在市場不好時，也必須強制持有70%的多頭部位，所以只能在行情下跌時眼睜睜看著手中部位下跌，因為是由經理人選股，故又稱為主動式基金；而ETF則是不需由經理人選股，他只是按照指數的大型成份股組合而成，比如像台灣50，就是由50檔大型權值股組合，而因為是由這些高權重個股組合而成，故其本身的價值變化幾乎是跟著指數在變動，是以追蹤指數為主，台灣50與加權指數間大約是70%~80%的關聯度，又稱為被動式基金。
既然這樣，在開始談之前，我們不如先來講基金跟ETF，基本上ETF也算是基金的一種，兩者的差異在於一般的共同基金也是把資金拿去做股票買賣，但是是由基金經理人選擇買進標的，且一般只能作多，無法做空，即使在市場不好時，也必須強制持有70%的多頭部位，所以只能在行情下跌時眼睜睜看著手中部位下跌，因為是由經理人選股，故又稱為主動式基金；而ETF則是不需由經理人選股，他只是按照指數的大型成份股組合而成，比如像台灣50，就是由50檔大型權值股組合，而因為是由這些高權重個股組合而成，故其本身的價值變化幾乎是跟著指數在變動，是以追蹤指數為主，台灣50與加權指數間大約是70%~80%的關聯度，又稱為被動式基金。
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